Texas Instruments Inc. annonserte en skuffende inntjeningsprognose for inneværende kvartal, påvirket av fortsatt svak etterspørsel etter brikker og stigende produksjonskostnader.
Selskapet sa i en uttalelse torsdag at inntjeningen per aksje for første kvartal vil ligge mellom 94 cent og 1,16 dollar. Midtpunktet i intervallet er 1,05 dollar per aksje, godt under den gjennomsnittlige analytikerprognosen på 1,17 dollar. Salget forventes å ligge mellom 3,74 milliarder dollar og 4,06 milliarder dollar, sammenlignet med forventningene på 3,86 milliarder dollar.
Salget i selskapet falt i ni kvartaler på rad ettersom store deler av elektronikkindustrien forble treg, og TI-ledere sa at produksjonskostnadene også tynget fortjenesten.
TIs største salg kommer fra industrielt utstyr og bilprodusenter, så prognosene deres er en peiling for den globale økonomien. For tre måneder siden sa ledere at noen av selskapets sluttmarkeder viste tegn til å kvitte seg med overflødig varelager, men oppgangen var ikke så rask som noen investorer hadde forventet.
Selskapets aksjer falt med omtrent 3 % i etterkant av børshandelen etter kunngjøringen. Ved slutten av ordinær handel hadde aksjen steget med omtrent 7 % i år.
Texas Instruments' administrerende direktør, Haviv Elan, sa torsdag at den industrielle etterspørselen fortsatt er svak. «Industriell automatisering og energiinfrastruktur har ikke nådd bunnen ennå», sa han i en samtale med analytikere.
I bilindustrien er ikke veksten i Kina like sterk som den en gang var, noe som betyr at den ikke kan oppveie forventet svakhet i resten av verden. «Vi har ikke sett bunnen ennå – la meg være tydelig», sa Ilan, selv om selskapet ser «styrkepunkter».
I sterk kontrast til den skuffende prognosen slo Texas Instruments' resultater for fjerde kvartal analytikernes forventninger lett. Selv om salget falt med 1,7 % til 4,01 milliarder dollar, forventet analytikerne 3,86 milliarder dollar. Resultatet per aksje var 1,30 dollar, sammenlignet med forventningene på 1,21 dollar.
Selskapet, som er basert i Dallas, er den største produsenten av brikker som utfører enkle, men kritiske funksjoner i et bredt spekter av elektroniske enheter, og den første store amerikanske brikkeprodusenten som rapporterer tall i inneværende resultatsesong.
Finansdirektør Rafael Lizardi sa på en telefonkonferanse at selskapet driver noen anlegg under full kapasitet for å redusere varelageret, noe som skader fortjenesten.
Når chipselskaper senker produksjonen, pådrar de seg såkalte underutnyttelseskostnader. Problemet spiser av bruttomarginen, prosentandelen av salget som gjenstår etter at produksjonskostnadene er trukket fra.
Brikkeprodusenter i andre deler av verden opplevde blandet etterspørsel etter produktene sine. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. og SK Hynix Inc. bemerket at datasenterprodukter fortsatte å prestere sterkt, drevet av en boom innen kunstig intelligens. Imidlertid hemmet fortsatt svake markeder for smarttelefoner og personlige datamaskiner den generelle veksten.
Industri- og bilmarkedene står til sammen for omtrent 70 % av Texas Instruments' inntekter. Brikkeprodusenten lager analoge og innebygde prosessorer, en viktig kategori innen halvledere. Selv om disse brikkene håndterer viktige funksjoner som å konvertere strøm i elektroniske enheter, er de ikke priset like høyt som AI-brikker fra Nvidia Corp. eller Intel Corp.
Den 23. januar publiserte Texas Instruments sin økonomiske rapport for fjerde kvartal. Selv om den totale omsetningen gikk noe ned, overgikk resultatene markedets forventninger. Den totale omsetningen nådde 4,01 milliarder dollar, en nedgang på 1,7 % fra året før, men oversteg de forventede 3,86 milliarder dollar for dette kvartalet.
Texas Instruments opplevde også en nedgang i driftsresultatet, til 1,38 milliarder dollar, en nedgang på 10 % fra samme periode i fjor. Til tross for nedgangen i driftsresultatet, slo det fortsatt forventningene med 1,3 milliarder dollar, noe som viser selskapets evne til å opprettholde sterk ytelse til tross for utfordrende økonomiske forhold.
Analog rapporterte omsetning per segment på 3,17 milliarder dollar, en økning på 1,7 % fra året før. Embedded Processing opplevde derimot en betydelig nedgang i omsetning, til 613 millioner dollar, en nedgang på 18 % fra året før. I mellomtiden rapporterte omsetningskategorien «Annet» (som inkluderer diverse mindre forretningsenheter) 220 millioner dollar, en økning på 7,3 % fra året før.
Haviv Ilan, president og administrerende direktør i Texas Instruments, sa at kontantstrømmen fra driften nådde 6,3 milliarder dollar de siste 12 månedene, noe som ytterligere understreker styrken i forretningsmodellen, kvaliteten på produktporteføljen og fordelene med 12-tommers produksjon. Fri kontantstrøm i perioden var 1,5 milliarder dollar. I løpet av det siste året investerte selskapet 3,8 milliarder dollar i forskning og utvikling, salg, generelle og administrative kostnader og 4,8 milliarder dollar i kapitalutgifter, samtidig som det returnerte 5,7 milliarder dollar til aksjonærene.
Han ga også veiledning for TIs første kvartal, og spådde en omsetning på mellom 3,74 og 4,06 milliarder dollar og en inntjening per aksje på mellom 0,94 og 1,16 dollar, og kunngjorde at han forventer at den effektive skattesatsen i 2025 vil være rundt 12 %.
Bloomberg Research publiserte en forskningsrapport som sa at Texas Instruments' resultater for fjerde kvartal og veiledning for første kvartal indikerte at bransjer som personlig elektronikk, kommunikasjon og bedrifter er i bedring, men denne forbedringen er ikke nok til å oppveie den fortsatte svakheten i industri- og bilmarkedene, som til sammen står for 70 % av selskapets salg.
Den langsommere enn forventede oppgangen i industrisektoren, den mer markante nedgangen i den amerikanske og europeiske bilsektoren, og den svake veksten i det kinesiske markedet tyder på at TI fortsatt vil møte utfordringer på disse områdene.
Publisert: 27. januar 2025